Strategy 株価急落の理由とビットコイン保有状況解説

みなさん、こんにちは。今回は、NASDAQ 上場企業の Strategy（旧 MicroStrategy）の株価が大きく下落している話題をお伝えします。

なぜ Strategy の株価が急落しているのか？

Strategy の株価は、CEO の Phong Le 氏が特定の条件下で保有するビットコイン（BTC）を売却する可能性を示唆したことを受けて、大きく値を下げました。具体的には、株価が市場での純資産価値を下回った場合や、通常の資金調達が困難になった場合に売却を検討すると述べています。

これまで同社はビットコインを長期保有する方針を貫いてきたため、この方針転換は投資家にとって驚きとなり、不安を呼んでいます。また、将来の配当支払いなどに備えて約14億4,000万ドルの現金準備を確保したことも、経営環境の厳しさを示すサインとして受け取られています。

さらに、ビットコイン価格が9万ドルを下回る中、暗号資産市場全体の弱さも株価下落に拍車をかけています。Strategy の株価はビットコインの価格動向に強く連動しているため、ビットコインの値下がりが同社の株価に直接的な影響を与えている状況です。

結果として、同社の時価総額は約450億ドルにまで落ち込み、保有するビットコインの価値を下回る水準となっています。

Strategy のビットコイン保有状況

Strategy は現在、約65万 BTC を保有しており、その時価は約550億ドルに相当します。最近では、1億1,700万ドル相当の130 BTC を追加購入したことも明らかにされましたが、これは普通株の発行によって資金調達されたものです。

興味深いのは、同社の時価総額がビットコイン保有額より約100億ドルも低い点です。負債が約82億ドルあることを考慮しても、純粋なビットコイン資産は約468億ドルで、現在の株価評価を上回っています。

このギャップは、レバレッジをかけたビットコイン戦略や暗号資産市場のボラティリティ、そして同社が今後もビットコインの保有を拡大し続けられるかどうかに対する投資家の懸念を反映していると考えられます。

今回の動きは、ビットコインと連動した企業の株価がどのように影響を受けるかを示す興味深いケースと言えそうです。今後もビットコイン市場の動向とともに、Strategy の動きに注目していきたいですね。引き続きウォッチしていきたいですね！