米政府閉鎖後のCPI発表とビットコイン動向速報

アメリカ政府の一時閉鎖後、初めてのインフレ指標の発表を控え、ビットコインや金融市場は注目しています。10月1日の政府閉鎖の影響もあり、市場は慎重な反応を予想しているようです。

今週金曜日に発表される消費者物価指数（CPI）は、来週の米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ判断に大きな影響を与えると見られています。ただし、政府閉鎖の影響で労働市場の最新データが不足しているため、経済の先行きには不確実性が残っています。

HashKey Groupのシニアリサーチャー、ティム・サン氏は「雇用の鈍化や需要の緩和を踏まえると、CPIが予想よりやや上振れしても市場の期待を大きく変えることはないだろう」と述べています。

また、Caladanのリサーチ責任者デレク・リム氏も「インフレ率が予想通りか小幅の変動にとどまれば、市場の反応は限定的になる可能性が高い」と同様の見解を示しています。

市場のコンセンサス予測では、インフレ率は2.9％から3.1％へ上昇すると見られていますが、暗号資産ベースの独立系マクロ経済データ提供者Truflationは2.28％とやや低めの数字を示しています。

サン氏は「インフレ率は緩やかに落ち着くか横ばいになる可能性が高く、今回のデータ自体が大きな市場混乱を引き起こすことはなさそうだ」と指摘し、投資家の関心は依然として関税や貿易政策の不透明感に向いていると述べています。

注目は雇用データと関税問題

FRBのパウエル議長は、強い経済成長が労働市場の弱まりを反映していないとコメントしており、雇用データへの注目が高まっています。

最近の米中間の関税措置による市場の不確実性も影響しており、サン氏は「関税のインフレ効果はすでに織り込まれているため、多少のサプライズでは大規模な売りは起きにくい」と述べています。

インフレ報告は政策判断に重要ですが、FRBは単一のデータポイントよりもインフレの全体的な動向を重視しているとのことです。

今後の展望

政府閉鎖後の経済指標が明らかになる中、ビットコインがこの新たな経済状況にどう反応するかが注目されています。

現在、ビットコインは10月10日の高値12万2500ドルから約11％下落しており、この水準では過去に190億ドル規模の大規模な清算が発生したこともあります。一方、S&P 500指数は直近高値からわずか0.37％の下落にとどまっており、株式市場のリスク許容度は比較的高いようです。

Caladanのリム氏は、大型ETFの資金流出や投資家心理の「恐怖」領域入りを指摘し、投資家は防御的な姿勢で下落リスクのヘッジを進めていると述べています。

また、オンチェーンオプション取引所Deriveのリサーチ責任者ショーン・ドーソン氏は、オプションのインプライド・ボラティリティの差異を示す「ロングデートスキュー」が12か月ぶりの低水準に達しており、投資家が下落リスクに対する保険料を支払っていることを示唆しています。

記事執筆時点で、ビットコインは1日で約2.5％下落し、10万7000ドル付近で推移しています。