2025年 11 月 ビットコイン 大幅下落の真相

みなさん、こんにちは。今回は2025年11月のビットコインの大幅下落について、最新の動向をわかりやすく解説していきます。

ビットコイン大幅下落の全貌

2025年11月、ビットコインは月間で約23〜25％も価格を下げ、2022年6月のテラショック以来の大きな下落となりました。10月6日に記録した史上最高値の約12万6,000ドルから、11月21日には一時8万ドル台まで急落し、ピークからの下落率は30〜36％に達しています。

この急落の背景には、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに慎重な姿勢を示したこと、米国のビットコインETFから約35億ドルの資金が流出したこと、規制や税制の不透明感、そして長期保有者による利益確定売りが重なったことが挙げられています。

3つの重要ポイント

1. 11月の下落は約25％で、2022年6月以来の最悪の月となりました。
2. 米国のビットコインETFから35億ドルが流出し、資金流出が価格下落に大きく影響しています。シティの試算では、10億ドルの流出ごとに約3.4％の価格下落圧力がかかるとされています。
3. 専門家の見解は分かれており、短期的には8万ドル前後の不安定なレンジが続くとみる声が多い一方、中期的には12万〜20万ドルまでの反発を予想する強気派もいます。

下落の主な原因5つ

• 株式市場の調整とリスクオフムード：米中貿易摩擦やAIバブル懸念などでリスク資産全体が売られ、ビットコインもハイテク株に近い動きを見せています。
• FRBの利下げに慎重な姿勢：12月の利下げが確定ではないとの発言で、無リスク資産の利回りが高止まりし、ビットコインの魅力が相対的に低下しました。
• 規制の不透明感とCLARITY法案の停滞：米国でのデジタル資産規制法案が進まず、採用や流動性にブレーキがかかっています。
• 機関投資家のETF資金流出と流動性低下：11月だけで35億ドルの資金がETFから流出し、流動性が薄い中での売り圧力が強まりました。
• 長期保有者の利益確定売り：過去1カ月で80万BTC以上が売却され、リスクオフムードが広がっています。

過去の大幅下落との比較

今回の下落は2022年6月の暴落ほどの規模ではないものの、ETFが存在する環境下での最大規模の調整といえます。過去の大幅下落と比べると、レバレッジの巻き戻しや規制不透明性が共通点ですが、今回はETFの資金流入・流出が価格変動を増幅させている点が特徴的です。

今後の価格見通しと専門家の分析

短期的には8万〜9万ドルの不安定なレンジが続くと予想される一方、中期的には15万〜20万ドルまでの反発を見込む強気派もいます。マイケル・セイラー氏は2025年末に15万ドル、2030年には100万ドルを目指すと述べていますが、オプション市場では年末に10万ドル超えの確率は約30％と冷静な見方もあります。

投資家が今取るべき対応策

• ドルコスト平均法の活用：一括投資のリスクを抑え、下落局面でも平均取得単価を下げる効果があります。
• ポートフォリオの分散：暗号資産は総資産の5〜10％以内に抑え、BTCやETHを中心に分散投資を心がけましょう。
• 損切りラインの設定：感情的な判断を避けるため、事前に損失許容範囲を決めておくことが大切です。
• 情報源の質を上げる：金融庁や国税庁、信頼できるメディアから情報を得るようにしましょう。
• 税金の仕組みを理解する：日本では暗号資産の利益は雑所得として総合課税され、最大約55％の税率がかかる可能性があります。

日本の主要仮想通貨取引所の紹介

国内には多くの取引所がありますが、代表的なものをいくつか紹介します。

• BitTrade：46銘柄前後を扱い、取引所手数料無料。多様な銘柄に分散投資したい方に向いています。
• SBI VCトレード：SBIグループの信頼性が高く、手数料が非常に低い。初心者から中級者におすすめ。
• Coincheck：国内最大級の取引所で操作が簡単。NFTにも興味がある方に適しています。
• bitbank：国内取引量No.1で高度な取引ツールを提供。アクティブトレーダー向け。
• OKJ：世界大手OK Groupの日本法人。狭いスプレッドと高利回りサービスが特徴。
• bitFlyer：9年連続国内No.1の取引量。1円から取引可能で初心者にも優しい設計。

よくある質問

Q1. ビットコインはこれ以上下落する可能性は？

短期的にはさらなる下落リスクも否定できません。市場の動向を注視する必要があります。

Q2. 今から買っても遅くない？

遅いかどうかよりも、自分のリスク許容度に合うかが重要です。余剰資金でドルコスト平均法を活用するのが現実的です。

Q3. 取引所が破綻したら資産は？

日本の登録業者なら分別管理や補償スキームがありますが、100％保証されるわけではありません。複数の取引所に分散したり、自己ウォレットに資産を移すことも検討しましょう。

Q4. ビットコインと株式、どちらが良い投資？

どちらか一方ではなく、両方を組み合わせることが推奨されています。暗号資産は全体の5〜10％程度を目安にスパイス的に持つのが一般的です。

Q5. 税金はどのくらいかかる？

現行制度では最大約55％の税率がかかる可能性があります。2026年度以降に申告分離課税への移行が検討されていますが、まだ施行されていません。

まとめ

2025年11月のビットコインは大幅に下落し、2022年以来の厳しい局面となっています。背景にはFRBの政策不透明感やETFからの資金流出、規制の不確実性、長期保有者の売りなど複数の要因が絡んでいます。

こうした状況では、当てものを狙うよりもリスク管理を徹底することが大切です。余剰資金での積立投資やポートフォリオ分散、信頼できる情報収集、税金の理解をしっかり行いましょう。

引き続きウォッチしていきたいですね！