米大手 2 社の経済予測と ビットコインの未来

みなさん、こんにちは。今回は、アメリカの大手金融機関2社が示す経済予測の違いと、それがビットコインの将来にどう影響するのかをわかりやすく解説します。

米大手2社の経済予測が対立、ビットコインの将来を徹底解説

バンク・オブ・アメリカ（BofA）とJPモルガンというアメリカの大手金融機関が、2026年のアメリカ経済の見通しで真っ向から意見が分かれています。BofAは利下げとAI投資による堅調な成長を予想。一方、JPモルガンはインフレの高止まりや金利の上昇を警戒しています。

この対立はビットコインの価格動向を考えるうえで重要ですが、実は「景気の良し悪し」そのものよりも、「実質利回り」（インフレを考慮した金利）と市場の流動性の動きがカギとなります。

3つの重要ポイント

1. BofAは2026年の実質GDP成長率を2.4％と予測し、利下げとAI投資で経済が支えられると見ています。
2. JPモルガンは関税や財政赤字の拡大、米中対立による供給ショックでインフレと金利が高止まりすると警戒しています。
3. ビットコインは「景気」よりも「実質利回り」に敏感で、過去のデータでは実質利回りが下がると価格が上がりやすい傾向があります。

米大手2社の経済予測とビットコインへの影響

BofAのシナリオ：利下げとAI投資で堅調成長

BofAは、FRB（米連邦準備制度）が利下げを行い、AI関連の投資や財政支出が経済を押し上げると予想しています。これによりインフレは落ち着き、名目金利も下がるため、実質利回りが低下しやすくなります。実質利回りが低下すると、ビットコインのようなリスク資産に資金が流れやすく、価格上昇の追い風になる可能性があります。

JPモルガンのシナリオ：インフレ高止まりと金利高止まりに警戒

一方、JPモルガンは関税引き上げや財政赤字の拡大、米中対立による供給ショックが続き、インフレと金利が高止まりすると見ています。この場合、実質利回りも高止まりし、安全資産である米国債の魅力が増すため、無利息のビットコインは相対的に不利になりやすく、価格の伸び悩みや調整リスクが高まる可能性があります。

2つのシナリオが示すビットコインの「レンジ」

このように両社の見通しは対立していますが、ビットコイン投資家にとって重要なのは「実質利回りがどの程度動くか」というレンジ感です。利下げとインフレ沈静化で実質利回りが下がれば資金流入が続きやすく、逆にインフレ・金利高止まりで実質利回りが上がれば調整局面に入りやすいと考えられます。

どちらのシナリオでも短期的な価格変動は避けにくいため、段階的に買い進めたり長期的な視点を持つことが大切です。

ビットコインと実質利回りの関係

実質利回りとは何か

実質利回りは「名目金利からインフレ率を引いたもの」で、インフレを考慮した実際の利回りを示します。実質利回りが高いと、安全資産を持つだけで実質的な利益が得られる状態です。一方、実質利回りが低い（あるいはマイナス）と、現金や国債の価値が目減りするため、リスク資産や代替資産に資金が流れやすくなります。

ビットコインは近年、金や株と同様にリスク資産としての性格が強まっており、実質利回りが下がる局面で価格が上がりやすい傾向があります。

過去のデータが示す逆相関

2020年から2022年のFRBの利上げ局面では、実質利回りがマイナスからプラスに急上昇し、その間にビットコイン価格は大きく下落しました。逆に実質利回りが低下に転じるとビットコインは反発しています。海外の調査でも、ビットコインと実質利回りには明確な逆相関があると指摘されています。

まずは診断から始める：あなたに合った取引所を30秒でチェック

「どの取引所でビットコインを買えばいいのか分からない」という方は、まず自分の投資スタイルを整理するのがおすすめです。手数料の安さを重視するのか、使いやすさを優先するのか、アルトコインも扱いたいのかで最適な取引所は変わります。

当サイトの30秒診断ツールを使って、候補を2〜3社に絞ると比較が楽になりますよ。

今後のビットコイン投資で押さえる3つのチェックポイント

ステップ1：FRBと実質利回りの方向性を確認する

1. FOMCの声明や政策金利の見通しをチェック。
2. 10年物TIPS利回りやインフレ期待の動きをウォッチ。
3. 名目金利だけでなく実質利回りの動きに注目する。

実質利回りが下がるトレンドならビットコインにとってプラス、上がるトレンドなら注意が必要と考えられます。

ステップ2：ビットコインETFへの資金流入をチェックする

1. 米国のビットコイン現物ETFへの資金流入状況を確認。
2. 資金が純流入していれば機関投資家の関心が高いサイン。
3. ETF残高と価格の動きを合わせて見るとトレンドが掴みやすい。

ステップ3：日本国内では「取引所リスク」と「自分のリスク許容度」を合わせる

1. 初心者はレバレッジ取引を避け、まずは現物取引から始めるのが無難。
2. 取引所のセキュリティ体制や運営会社の信頼性を事前に確認。
3. ドルコスト平均法や分散エントリーでリスクを抑える。

日本の主要仮想通貨取引所

ここでは代表的な国内取引所を簡単に紹介します。手数料や取り扱い銘柄、特徴を参考に、自分に合った取引所を選んでみてください。

• BitTrade（ビットトレード）：46銘柄前後を扱い、取引所手数料無料。多様な銘柄に分散投資したい方に向いています。
• SBI VCトレード：SBIグループの信頼性があり、売買・入出金手数料無料。初心者から中級者におすすめ。
• Coincheck（コインチェック）：国内最大級で操作が簡単。NFTにも興味がある方に。
• bitbank（ビットバンク）：国内取引量No.1。高度な取引ツールがあり、アクティブトレーダー向け。
• OKJ（オーケージェー）：世界大手OK Groupの日本法人。狭いスプレッドと高利回りサービスが特徴。
• bitFlyer（ビットフライヤー）：9年連続国内No.1の取引量。1円から取引可能で初心者にも優しい。

よくある質問（FAQ）

Q1. 米大手2社の経済予測が割れている今、ビットコインは買い時ですか？

短期的な買い時を断言するのは難しいですが、実質利回りとETFの資金流入を見ながら、時間を分散して少しずつ買うのが現実的です。どちらか一方に賭けるよりリスク管理が大切です。

Q2. 利下げが行われれば必ずビットコインは上がりますか？

利下げはプラス要因になりやすいですが、実質利回りの動きやETFの資金流入状況によって結果は変わります。単なる利下げ発表だけで判断せず、複数の指標を合わせて見ることが重要です。

Q3. 長期的に見て、ビットコインはまだ成長余地がありますか？

規制やマクロリスクはあるものの、ETFや企業の保有拡大でデジタル資産クラスとしての地位は強まっています。長期的な成長余地は意識されており、分散保有が主流になりつつあります。

Q4. これからビットコイン投資を始める場合、まず何から始めればいいですか？

まずは自分に合った取引所選びと投資可能額の上限設定から。30秒診断ツールで口座候補を絞り、ドルコスト平均法で現物積立から始めるのが初心者におすすめです。

まとめ：予測合戦に振り回されず、指標とルールで戦う

大手2社の経済予測が割れている今、ニュースだけを追うと混乱しがちですが、ビットコインの中長期トレンドを考えるうえで本当に大事なのは、FRBの政策と実質利回りの動き、ETFへの資金流入、そして自分のリスク許容度と投資ルールの3点です。

予測の当てっこに振り回されず、これらの指標を定期的にチェックしながら、時間分散とポジション管理を徹底することが個人投資家の現実的な戦略と言えそうです。

これからビットコイン投資を始める方は、まずは自分に合った取引所を見つけることから始めてみてくださいね。引き続きウォッチしていきたいですね！